Биржевые инвестиционные фонды – это уже готовые портфели самых разнообразных активов, чаще всего – ценных бумаг. Они были придуманы иностранными банками и инвестиционными компаниями и получили название Exchange Traded Funds (ETF). Инвесторы могут вкладывать деньги в эти фонды, покупая паи – то есть доли в портфеле. Биржевые инвестиционные фонды похожи на паевые инвестиционные фонды, но всё же обладают рядом ключевых отличий.
Принцип работы биржевых инвестиционных фондов
В финансовом мире существует множество индексов, которые отражают изменение цен определенных групп активов. Так, например, знаменитый американский индекс Dow Jones, существующий уже более сотни лет, охватывает акции 30 самых крупных компаний США. Его цена растёт или падает в зависимости от цены всех акций, входящих в него. На Московской бирже торгуется индекс IMOEX, в который входят акции 41 крупнейших российских компаний.
Биржевые инвестиционные фонды чаще всего следуют за индексами – то есть вкладывают деньги в те же активы в тех же пропорциях, в которых они представлены в индексах. Некоторые фонды объединяют государственные облигации. Российские аналоги ETF появились лишь в 2018 году.
Инвесторы могут купить паи в этих фондах и получать потенциальную прибыль в тех же пропорциях, в которых растёт индекс, к которому привязан фонд. Купить и продать паи ETF можно только на бирже, причём они очень ликвидны – то есть сделка происходит моментально.
Преимущества вложений в биржевые инвестиционные фонды
Инвестируя в ETF, можно вложиться в иностранные акции и облигации, тогда как паевые инвестиционные фонды чаще всего состоят из различных российских активов. У биржевых инвестиционных фондов чётко прописанная структура вложений – она всегда точно такая же, как в индексе, к которому этот фонд привязан. Преимуществом инвестиций в биржевые фонды также является их доступность - вложения в паи могут быть минимальны, тогда как даже одна акция, входящая в состав индекса, может стоить дороже тысячи долларов. Ликвидность паев биржевых инвестиционных фондов – тоже немаловажное преимущество. Так как паи таких фондов торгуются на бирже как обычные ценные бумаги, то купить и продать их можно по лучшей цене. Комиссия за их приобретение и погашение также ниже, чем, например, у паевых инвестиционных фондов. Точно также ниже и комиссия управляющей компании – у открытых паевых инвестиционных фондов она составляет несколько процентов, тогда как у ETF – лишь доли процента. Для ETF также действуют правила налогового вычета – если удерживать пай биржевого инвестиционного фонда в течение 3 лет, не продавая – можно не платить НДФЛ.
Недостатки инвестирования в ETF
Главным недостатком вложения средств в биржевые инвестиционные фонды можно назвать риски. Так как стоимость пая ETF привязана к индексу, то влияние управляющей компании сведено к минимуму – в итоге вся ответственность за выбор индекса для вложения средств ложится на инвестора. В условиях мировых кризисов многие индексы могут показывать отрицательную доходность, а в худшие дни они могут терять десятки процентов за день. В то же время, опытные управляющие в паевых инвестиционных фондах могут избежать подобных убытков или даже получить прибыль за счёт быстрого и своевременного принятия решений. Таким образом, инвестирование в ETF больше подходит для профессионалов, подробно разбирающихся в фондовом рынке. К тому же, деньги на брокерских счетах, необходимых для приобретения ETF, не застрахованы государством.
Выплачиваются ли дивиденды за владение ETF?
Так как структура портфеля биржевого инвестиционного фонда зачастую состоит из акций и облигаций – то по ним положены дивиденды. Некоторые фонды действительно выплачивают дивиденды владельцам паев, однако на практике, большинство фондов реинвестирует прибыль, полученную от дивидендов, докупая ценные бумаги. Таким образом, дивидендная доходность становится частью общей доходности пая и отражается в его цене. Абсолютно все ETF, торгующиеся на Московской бирже, реинвестируют дивидендную доходность.
Как вложить деньги в биржевые инвестиционные фонды?
Паи как российских, так и иностранных биржевых фондов необходимо приобретать через брокера. При этом в качестве брокеров могут выступать банки, предоставляя возможность инвестировать в ETF моментально через мобильное приложение. Они же рассчитают налоги при выводе прибыли и передадут необходимую сумму в налоговую.
Таким образом, вложения в биржевые инвестиционные фонды – это отличный способ диверсифицировать свой инвестиционный портфель. Однако такие инвестиции связаны с большим риском, чем, например, инвестиции под управлением профессионалов.