Финансовый Лоцман

Производные от ценных бумаг

На фондовых биржах, помимо акций и облигаций обращаются деривативы - производные финансовые инструменты. Деривативы представляют из себя контракты, ценность которого определяется с помощью какого-либо базового актива. Таким активом могут выступать как реальные товары, такие, как например нефть или золото, так и разнообразные ценные бумаги. Другими словами, дериватив - это просто инструмент, отображающий колебания цены на базовый актив.

Свойства производных финансовых инструментов

Деривативы, как и ценные бумаги, делятся на биржевые и внебиржевые. Внебиржевые деривативы составляют большую часть рынка производных финансовых инструментов. Они почти никак не регулируются и представляют из себя частные контракты между двумя сторонами. Обычный человек вряд ли столкнется с такими финансовыми инструментами. Однако же, биржевые деривативы куда доступнее для обывателя. Биржевые производные финансовых инструментов торгуются не на фондовом рынке, как, например, акции и облигации, а на срочном. Однако большинство брокерских компаний предоставляют доступ инвесторам и на срочные рынки. Биржевые деривативы, обращающиеся на рынке, зарегулированы, стандартизированы и обладают определенным сроком действия.

Производные от ценных бумаг

Основные виды деривативов

Популярность рынка деривативов последние годы постоянно растет. Производные финансовые инструменты становятся всё более сложными и запутанными, появляются деривативы на деривативы и так далее. Однако основными четырьмя видами деривативов являются форварды, фьючерсы, опционы и свопы.

Форварды - это внебиржевые деривативы. Суть форвардного контракта заключается в том, что две стороны договариваются о поставке и оплате какого-либо базового актива в будущем, но по цене, которая была оговорена в момент сделки. Форварды не могут быть расторгнуты досрочно и могут не иметь точной даты исполнения.

Фьючерсы - это одни из самых популярных биржевых деривативов. Фьючерсный контракт - это также обязательство о приобретении определенного объема базового актива в будущем. В отличие от форварда, фьючерсный контракт всегда имеет дату экспирации - то есть исполнения. На срочном рынке на бирже торгуются расчетные фьючерсы, такие, которые не предполагают поставки товаров, а предполагают лишь денежные расчёты между сторонами.

Опционы - это биржевые деривативы, договор, согласно которому тот, кто приобрел опцион, получает право купить или продать актив по определенной цене в установленное время. При этом обладатель опциона не обязан совершать акт покупки или продажи. Опционы бывают европейские, погашение которых происходит в определенное время, и американские, позволяющие погасить опцион в любое время до указанной в договоре даты. Опционы бывают колл (на покупку актива) и пут (на продажу актива).

Своп - это внебиржевой дериватив. Своп представляет собой контракт об обмене в будущем базовыми активами или платежами по этим активам в будущем, по условиям, заранее прописанными в договоре. Однако на срочном рынке FOREX, где торгуются валютные пары, своп представляет собой разницу между кредитной и депозитной процентной ставкой банков двух стран держателей валют. Своп начисляется только ночью и не имеет никакого влияния при внутридневной торговле.

Для чего нужны деривативы на биржах?

Деривативы дают возможность инвесторам получать повышенную прибыль за счёт того, что большинство из них торгуется с маржей - то есть с кредитными плечами, позволяющими многократно увеличивать инвестиции. При этом торговля на срочных рынках сопряжена с существенными рисками потери части или всего капитала. Для получения стабильного и безопасного дохода стоит обратить внимание на долгосрочные инвестиции. Подробнее об инвестициях можно прочитать здесь.

Финансовый Лоцман